Bitcoin ganha espaço com juros compostos e DeFi Staking da Binance
Uma das plataformas que oferecem essa estrutura de gestão é o “DeFi Staking”, disponibilizado por meio da Binance.
A estratégia de longo prazo para Bitcoin está se expandindo da simples manutenção do ativo para o reinvestimento das recompensas obtidas por meio de depósitos. À medida que as recompensas geradas em redes DeFi passam a ser redepositadas, a chamada “gestão com juros compostos” também começa a ganhar atenção no mercado de ativos digitais. O ponto central é o redepósito.
Quando um investidor deposita o Bitcoin que possui em uma rede, recebe recompensas e, posteriormente, volta a depositá-las, a gestão passa a ser realizada com o ativo inicialmente depositado acrescido dos ativos redepositados. A repetição desse processo permite acumular gradualmente uma maior quantidade do ativo.
Uma das plataformas que oferecem essa estrutura de gestão é o “DeFi Staking”, disponibilizado por meio da Binance. O DeFi Staking é uma plataforma de depósito de ativos digitais que permite aos investidores depositar seus criptoativos em redes DeFi (finanças descentralizadas) e receber recompensas geradas durante a operação dessas redes.
Atualmente, os depósitos de ativos na rede DeFi Staking podem ser realizados exclusivamente por meio da Binance. Os usuários depositam, por meio da Binance, os criptoativos compatíveis na rede DeFi Staking, e as recompensas recebidas de acordo com a operação da rede também podem ser redepositadas. O redepósito possui uma estrutura diferente de uma simples compra adicional. Em vez de o investidor aportar novos recursos para comprar mais Bitcoin, as recompensas geradas pelos ativos que já possui são incorporadas novamente aos ativos em gestão.
Dessa forma, investidores que mantêm ativos no longo prazo podem adotar uma estratégia voltada ao acúmulo da quantidade efetivamente mantida, considerando esse volume separadamente das oscilações do preço de mercado. Caso as recompensas recebidas não sejam retiradas e sejam continuamente redepositadas, tanto os ativos originalmente depositados quanto as recompensas acumuladas passam a compor a base da gestão subsequente.
Nos mercados financeiros, a incorporação dos rendimentos gerados pelo principal novamente ao capital investido é geralmente descrita como uma estrutura de juros compostos. A chamada “gestão com juros compostos” no mercado de ativos digitais segue um princípio semelhante na medida em que as recompensas são reinvestidas. No entanto, o redepósito baseado em DeFi e os juros compostos de depósitos bancários não possuem a mesma estrutura financeira.
Nos depósitos bancários, os juros são calculados com base na taxa acordada e nas condições contratuais. Já as recompensas geradas em redes DeFi podem variar de acordo com o protocolo utilizado, as condições da rede e o ambiente de mercado. Portanto, o efeito dos juros compostos não deve ser calculado partindo do pressuposto de que o nível atual de recompensas permanecerá inalterado no futuro.
O aumento do número de redepósitos também não reduz o risco de mercado inerente aos criptoativos. Mesmo que a quantidade de Bitcoin mantida aumente, uma queda em seu preço de mercado pode reduzir o valor do patrimônio quando calculado em moeda fiduciária.
Os riscos específicos das finanças descentralizadas também devem ser considerados separadamente. Dependendo da estrutura utilizada, podem existir riscos relacionados à rede, aos protocolos, aos contratos inteligentes e à liquidez, além da necessidade de verificar previamente as condições aplicáveis aos depósitos e às retiradas. O interesse pela estrutura de redepósito ocorre em um contexto de existência de uma base de investidores que prefere manter Bitcoin no longo prazo em vez de negociá-lo no curto prazo.
Quanto maior o período de manutenção do ativo, mais a forma como esse patrimônio é administrado durante esse período passa a constituir um fator adicional de decisão, além do próprio preço. Nesse contexto, além da simples manutenção e da compra adicional, o reinvestimento das recompensas geradas pelos depósitos começa a surgir no mercado de ativos digitais como uma das formas de gestão de longo prazo.
À medida que o mercado de investidores de longo prazo em Bitcoin se amplia, o mercado acompanha de que forma a gestão baseada no redepósito de recompensas — com ativos depositados na rede DeFi Staking por meio da Binance — poderá influenciar as estratégias de investimento de longo prazo.